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珠海长隆海洋王国-存款18亿&告贷20亿 预收膏火不差钱的中公教育也陷“存贷双高”

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中国网财经6月6日讯(记者 施路)2019年上半年跟着康得新(*ST康德,股票代码 002450)和康美药业(ST康美,股票代码 600518)双双暴雷落马,“存贷双高”这一问题引发了A股出资者的极大重视,相关公司只怕避之不及。这比如说一个人一边说自己十分有钱,一边又四处找人借钱。

职业不同所代表的市场环境不同,“存贷双高”并不一定代表是问题公司或许财政作弊。可是中公教育(股票代码 002607)主营教育训练事务,事务方法比较简略,均选用预收膏火方法,学员先付费缴款后听课训练,底子不存在应收账款的问题,其运营性现金流向来极为充分。这样的公司也存在“存贷双高”的问题,其合理性令人难以了解。

预收膏火不差钱 有钱了不还反借更多

中公教育2019年一季报显现:其当期运营收入为13.12亿元,2018年同期为8.10亿元。公司2019年一季度运营活动发作的现金流量净额为24.23亿元,2018年同期为20.54亿元。

公司选用预收膏火方法,中国网财经剖析了其2016年至2018年三年的现金流量状况,均是上半年现金流量高,下半年运营收入大,这说明一般上半年报名预收膏火较多,下半年校园授课然后承认收入较多。

公司在本年一季度净入账24亿元膏火之时,其预收账款从2018年一季度末的19.20亿元添加至2019年一季度末的43.60亿元,这部分负债为无息负债(类似于房地产公司的未结算收入的预收账款)。

在现金流极为充分的状况下,公司本年非但没有归还上一年已欠下的16亿元短期告贷,反而还进一步多借了3.6亿元,有息负债总额上升至挨近20亿元。

中公教育“存贷双高”并非刚刚呈现,其在2018年新增15亿元短期告贷(详见本网5月31日《全年满房运营需784天 泰孚宾馆在为中公教育洗钱仍是刷单》),存(理财产品、定期存款)贷(短期告贷)数据短期内均阅历了极速改变。

公司2018年年报里财物构成严重变化状况中显现:短期告贷由2017年底的1亿元上升至2018年底的16.07亿元,添加超越15倍。其他非流动财物从2017年底的3871.5万元添加至2018年底的18.36亿元,添加超越47倍,首要原因为银行定期存款添加。

本来中公教育自2018年来一边在向银行存钱,一边又在向银行借钱,并且存贷都是大手笔。公司2018年年报显现其2018年底定珠海长隆海洋王国-存款18亿&告贷20亿 预收膏火不差钱的中公教育也陷“存贷双高”期存款为18亿元,年头为0。中公教育财物权力受限状况显现:对上述18亿元定存,公司并不具有随意支配权,原因是存在由此发作的质押告贷,公司以该笔存款为质押,又向银行告贷13.97亿元。别的中公教育又以确保告贷的方法筹资2.1亿元,短期告贷在2018年底算计到达16.07亿元。

2019年一季度公司短期告贷再度添加3.6亿元,到2019年3月31日,短期告贷算计19.67亿元。

存款&告贷利息收不抵支 理财产品去向成谜

先存钱再借钱,莫非是存钱的利息比珠海长隆海洋王国-存款18亿&告贷20亿 预收膏火不差钱的中公教育也陷“存贷双高”借钱的利息高?中国网财经查询对比了现行存告贷基准利率发现,同期限内二者之间仍是存在不小的距离。

中公教育2019年一季度财政费用为3772万元,其间利息费用为2308万元,利息收入仅19万元。对比2018年一季度数据,利息费用141万元,利息收入27万元。前后对比利息费用添加超16倍,利息收入反而下降了30%。

由此可见公司的定期存款期限应该大于或等于一年,相关收益并未列入利息收入,而是进了公司的出资收益。公司利润表相关数据显现:中公教育出资收益从2018年一季度的1453万元添加至2019年一季度的3221万元。

简略核算可知一季度同期利息费用添加了2167万,出资收益只添加1768万,由此可见新增银行存告贷利息(包含短期和长时间)仍然处于收不抵支的状况,“存贷双高”全体收益为负。

中公教育本年一季度的运营净现金流首要进入了理财产品范畴,到2019年3月31日公司持有买卖性金融财物51.43亿元,可是这一部分财物相关揭露信息甚少。而2018年底公司持有的18亿元定期存款,在2019年按新金融工具准则从“其他非流动财物”转移至“债务出资”科目,并不在上述买卖性金融财物之中。

公司2018年年报显现,全年托付理财发作额38亿元,均运用自有资金出资。其间银行理财产品发作额为18.57亿元,未到期余额为3.09亿元,由此计算公司购买银行理财产品的均匀期限为2个月左右。而其他类理财产品,发作额为19.44亿元,未到期余额也为19.44亿元,这就是说买进去之后,年内还没有回收一分钱本金,由此可知该类理财产品整体期限较长。

现在一年以内告贷基准利率为4.35%,中公教育购买的2个月期限银行理财产品的收益率是否高于这个数值也未可知,究竟公司现金流不错,存告贷金额都珠海长隆海洋王国-存款18亿&告贷20亿 预收膏火不差钱的中公教育也陷“存贷双高”不小,应该归于银行追着做事务的客户。

不过从前的康得新、康美药业,谁又不是呢?到发稿时,中国网财经没有收到公司关于“很多短期告贷 存贷双高”的回复。

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